Палата представителей США приняла законопроект H.R. 4763, «Закон о финансовых инновациях и технологиях для 21-го века» (FIT21), ознаменовавший собой важный момент для экосистемы цифровых активов США и ее попытки ввести всеобъемлющие правила для экосистемы цифровых активов и, таким образом, обеспечить нормативную ясность и защиту потребителей для поддержки инноваций в области цифровых активов в США.
Закон FIT21, представленный в июле 2023 года, получил двухпартийную поддержку. Председатель Гленн «GT» Томпсон вместе с членами Палаты представителей Френчем Хиллом, Дасти Джонсоном, Томом Эммером и Уорреном Дэвидсоном представили законопроект. Председатель Патрик МакГенри (Patrick McHenry), также являющийся соавтором, также демонстрирует широкий консенсус в отношении необходимости всеобъемлющего регулирования цифровых активов.
FIT21 направлен на разработку четких и функциональных федеральных требований к рынкам цифровых активов. Эти требования должны обеспечить нормативную ясность для участников рынка, сохраняя при этом надежную защиту потребителей, необходимую для процветания экосистемы цифровых активов в США.
В то время как американские законодатели и руководители криптовалют встречались в Consensus в Остине, штат Техас, чтобы поговорить о текущих событиях в криптовалюте, часто критикуя подход председателя SEC Гэри Генслера, регулятор опубликовал в среду новое предупреждение, предупреждающее о криптомошенничестве.
Структура FIT21
FIT21 состоит из нескольких разделов, каждый из которых посвящен различным аспектам регулирования и инноваций в области цифровых активов:
Раздел I: Определения; Нормотворчество; Уведомление о намерении зарегистрироваться
В этих разделах определяются ключевые термины в различных законах, включая Закон о ценных бумагах 1933 года, Закон о фондовых биржах 1934 года и Закон о товарных биржах. Определения охватывают такие термины, как «цифровой актив», «блокчейн», «децентрализованная система» и другие, что вносит ясность в сферу применения и применение Закона.
Раздел 105 предусматривает, что Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) уполномочены издавать правила для дальнейшего определения ключевых терминов и предоставления исключений из дублирующих, конфликтующих или чрезмерно обременительных правил. Это включает в себя определение терминов, связанных с цифровыми активами, и обеспечение согласованных нормативных стандартов. Такое развитие событий дает надежду на будущее выравнивание.
Председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Патрик МакГенри в своем выступлении отметил то, что мы наблюдали на протяжении многих лет: SEC и CFTC соперничали за контроль над классом цифровых активов, создавая сложную ситуацию для всех заинтересованных сторон. Это утверждение привело к тому, что фирмы подверглись противоречащим друг другу правоприменительным мерам со стороны двух агентств. В сфере криптовалют SEC и CFTC исторически не хватало согласованной стратегии. Однако, учитывая, что FIT21 напрямую наделяет оба ведомства дополнительными компетенциями, есть оптимизм в отношении того, что теперь они найдут точки соприкосновения.
Кроме того, в разделах 106-107 описывается процесс подачи юридическими лицами уведомлений о намерении зарегистрироваться в качестве бирж цифровых товаров, брокеров, дилеров и посредников по цифровым активам. Требования включают в себя предоставление подробной информации об управлении, операциях и соблюдении установленных законом дисквалификаций и мер защиты клиентов.
Раздел II. Ясность в отношении активов, предлагаемых в рамках инвестиционного контракта
Раздел 202 определяет, как цифровые активы, предлагаемые в рамках инвестиционного контракта, должны классифицироваться и регулироваться, отличая их от традиционных ценных бумаг. Согласно этому разделу, термин «актив инвестиционного контракта» означает взаимозаменяемое цифровое представление стоимости:
(А) которая может быть эксклюзивно передана и передана от человека к лицу без обязательного доверия к посреднику и записана в криптографически защищенном публичном распределенном реестре;
(B) проданные или иным образом переданные, или предназначенные для продажи или иной передачи по инвестиционному контракту; и
(C) которая не является ценной бумагой в соответствии с первым предложением параграфа (1) статьи 101 Закона о ценных бумагах 1933 года.
Раздел III: Предложения и продажи цифровых активов
В этом заголовке изложены нормативные требования к предложению и продаже цифровых активов. Он включает в себя исключения для конкретных транзакций, расширенные требования к раскрытию информации и протокол сертификации цифровых активов. В частности, раздел 303 предписывает расширенные требования к раскрытию информации в отношении любого цифрового актива и связанной с ним системы блокчейн. Обязательная информация включает в себя исходный код, историю транзакций, экономику цифрового актива, планы развития, текущие обновления разработки и факторы риска, связанные с цифровым активом.
Раздел IV: Регистрация посредников по цифровым активам в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC)
Раздел IV охватывает обращение с цифровыми товарами и активами, полномочия в отношении разрешенных платежных стейблкоинов и требования к регистрации систем торговли цифровыми активами, брокеров и дилеров. Он включает в себя операционные требования, правила конфликта интересов, а также положения о депозитарной деятельности банковских учреждений.
Интересное положение было включено в директивы по исследованиям участия иностранных противников на рынке цифровых активов. В соответствии с разделом 414, CFTC и SEC должны идентифицировать любых зарегистрированных цифровых активов, принадлежащих правительствам иностранных противников, и определять, собирают ли они персональные данные или торговые данные о гражданах США. Кроме того, они должны оценить, используется ли какая-либо интеллектуальная собственность владельцев цифровых активов не по назначению или украдена какими-либо правительствами или иностранными противниками.
Раздел V: Регистрация посредников по цифровым активам в CFTC
Разделы 501-512 подробно описывают юрисдикцию CFTC в отношении сделок с цифровыми товарами, включая регистрацию и регулирование цифровых товарных бирж, брокеров, дилеров и хранителей.
Раздел VI: Инновации и совершенствование технологий
В этом заголовке излагаются выводы и выражается мнение Конгресса о важности стимулирования технологических инноваций в экосистеме цифровых активов. Конгресс США, среди нескольких выводов, четко оговаривает, что «цифровые активы, несмотря на предполагаемую анонимность, предоставляют правоохранительным органам исключительный инструмент отслеживания для выявления незаконной деятельности и привлечения преступников к ответственности».
Кроме того, SEC должна учредить Стратегический центр инноваций и финансовых технологий (FinHub) и CFTC, LabCFTC. По данным FIT21, обе эти лаборатории имеют преимущественно внутреннюю функцию по формированию подхода SEC и CFTC к новым технологиям, изучению инноваций в области финансовых технологий, координации реакции SEC на новые технологии, продвижению ответственных инноваций, предоставлению внутреннего образования, консультированию по вопросам финтеха, взаимодействию с заинтересованными сторонами и анализу влияния нормативных актов на финтех-компании. Несмотря на то, что оба центра должны взаимодействовать с заинтересованными сторонами и предоставлять лицам, работающим в области новых технологий, информацию о правилах и положениях, учитывая формулировку FIT21, не похоже, что Конгресс США предполагает, что они станут активными регулятивными песочницами, поскольку ни SEC, ни CFTC не было предоставлено никаких конкретных полномочий в надзоре.
Что дальше?
По данным Forbes, поскольку Палата представителей США приняла FIT21, законопроект теперь будет направлен на рассмотрение в Сенат США. Поскольку за законопроект проголосовали 71 демократ и 208 республиканцев против 3 республиканцев и 133 демократов, можно предвидеть, что Сенат США поддержит и примет законопроект в ближайшее время.
Влияние на рынок и цены активов
Рыночные последствия
- Принятие закона FIT21, вероятно, обеспечит столь необходимую нормативную ясность на рынке цифровых активов США. Ожидается, что эта нормативно-правовая база привлечет больше институциональных инвесторов, которые колебались из-за неопределенности правового ландшафта.
- Благодаря четким руководящим принципам и уменьшению нормативных конфликтов между SEC и CFTC участники рынка могут рассчитывать на более оптимизированный процесс соблюдения требований, что потенциально приведет к увеличению инноваций и развития в пространстве цифровых активов.
- Положения закона о защите прав потребителей и поощрении технологических инноваций могут повысить доверие к цифровым активам, способствуя более широкому внедрению и интеграции технологии блокчейн в различных секторах.
Влияние на цену актива
- Цифровые активы могут вырасти в цене, поскольку нормативная ясность снижает неопределенность и предполагаемый риск, что делает их более привлекательными как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
- Введение повышенных требований к раскрытию информации и структурированной нормативно-правовой среды может привести к повышению прозрачности рынка, что потенциально приведет к увеличению объемов торгов и ликвидности на рынках цифровых активов.
- Активы, связанные с технологией блокчейн, и те, которые классифицируются в соответствии с новыми нормативными определениями, могут испытать положительную корректировку цен, поскольку рынок ожидает преимуществ более поддерживающей и структурированной нормативно-правовой базы.
Заключение
Закон FIT21 знаменует собой важную веху для рынка цифровых активов США, обеспечивая всеобъемлющие правила и нормативную ясность. При поддержке обеих партий закон направлен на упорядочение федеральных требований, усиление защиты потребителей и поощрение инноваций. Определив ключевые термины и сократив конфликты в регулировании, компания надеется привлечь больше инвесторов и способствовать процветанию экосистемы цифровых активов. Ожидается, что по мере того, как законопроект будет передан в Сенат, он будет принят, что еще больше укрепит структурированную и прозрачную среду для цифровых активов в США.
Официальный сайт:
Веб-сайт: https://www.bitrue.com/
Зарегистрироваться: https://www.bitrue.com/user/register
Отказ от ответственности: Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица не несут никакой ответственности за точность или пригодность предоставленной информации. Она предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве финансового или инвестиционного совета.