Недавний ажиотаж вокруг токена GME, который, вероятно, относится к акциям или аналогичным финансовым инструментам, связанным с ритейлером видеоигр GameStop, возродил интерес к концепции шорт-сквиза. Но что такое шорт-сквиз и как он проявляется на фондовом рынке?
Понимание феномена шорт-сквиза
Шорт-сквиз возникает, когда акция с высоким уровнем коротких процентов испытывает быстрый и неожиданный рост цены. Этот всплеск вынуждает продавцов коротких позиций, которые, по сути, делают ставку на снижение цены акций, выкупать акции, чтобы закрыть свои позиции. Этот всплеск покупательской активности со стороны продавцов коротких позиций для выхода из своих позиций еще больше подпитывает восходящее движение цены, создавая петлю обратной связи, которая может быть драматичной.
Вот более подробное описание механики шорт-сквиза:
-
Высокий короткий процент: Значительная часть торгуемых акций компании принадлежит инвесторам, которые делают ставки против нее. Это означает, что они занимали и продавали акции на рынке, надеясь позже выкупить их по более низкой цене и прикарманить разницу.
-
Ценовой триггер: Неожиданное событие, такое как позитивные новости о компании, сильный отчет о прибылях и убытках или внезапный всплеск интереса инвесторов, вызывает рост цены акций.
-
Схватка с короткими продавцами: Короткие продавцы сталкиваются с потенциальными потерями в своих позициях по мере роста цены акций. Они должны выкупить свои заемные акции, чтобы закрыть свои короткие позиции, чтобы минимизировать эти потери.
-
Дисбаланс спроса и предложения: Внезапный приток продавцов коротких позиций, покупающих для выхода из своих позиций, создает дисбаланс между спросом и предложением. При ограниченном количестве доступных акций повышенный спрос приводит к еще большему росту цены.
- Шорт-сквиз: Этот быстрый рост цены из-за принудительной покупки короткими продавцами известен как шорт-сквиз. Шорт-сквизы могут быть драматичными, при этом цена акций быстро растет.
Риски, присущие шорт-сквизу
Короткая продажа, хотя и является законной инвестиционной стратегией, по своей сути рискованна. Шорт-сквиз может усугубить эти риски и привести к значительным убыткам для продавцов коротких позиций. Вот упрощенная разбивка процесса коротких продаж, чтобы проиллюстрировать потенциальные опасности:
-
Займ и продажа: Короткий продавец занимает акции у брокера и продает их на рынке, ожидая снижения цены акций.
-
Обязательство обратного выкупа: Позже продавец коротких позиций должен выкупить заемные акции, чтобы вернуть их кредитору, в идеале по более низкой цене, чтобы зафиксировать прибыль.
-
Шорт-сквиз или прибыль: Если цена акций падает, как ожидалось, продавец выкупает акции по более низкой цене и кладет разницу. Однако, если цена растет из-за шорт-сквиза, продавец коротких позиций вынужден выкупать акции по более высокой цене, неся значительные убытки.
Каков главный вывод? Продавцы коротких позиций могут столкнуться со значительными потерями, особенно во время шорт-сквиза, поскольку потенциальный потенциал падения теоретически неограничен. Нет никакой гарантии, что цена акций в конечном итоге упадет, и продавцы коротких позиций вынуждены выкупать заемные акции независимо от цены.
Шорт-сквиз GameStop: пример из практики
Недавняя волатильность, связанная с токеном GME, представляет собой реальный пример шорт-сквиза. У GameStop (NYSE: GME) на пике была короткая позиция, превышающая 130%, что указывает на то, что многие инвесторы делали ставку на падение компании. Тем не менее, всплеск покупательской активности со стороны розничных инвесторов, возможно, подпитываемый онлайн-сообществами, такими как r/wallstreetbets, вызвал резкий рост цен. Короткие продавцы были вынуждены выкупать акции по значительно более высоким ценам, чтобы закрыть свои позиции, что привело к существенным убыткам. Шорт-сквиз GameStop стал ярким примером того, как скоординированные усилия розничных инвесторов могут перевернуть ожидания рынка и спровоцировать шорт-сквиз.
Данное событие подчеркивает потенциальное влияние социальных сетей и онлайн-сообществ на фондовый рынок. Оно также служит предостережением для игроков на понижение, демонстрируя риски, связанные со ставками против компании, особенно при высоком уровне коротких позиций.
Заключение
Короткие сжатия могут быть волатильными и непредсказуемыми событиями. Хотя они могут быть прибыльными для некоторых инвесторов, они также несут значительные риски. Понимание механики коротких сжатий и потенциальных рисков, связанных с ними, является ключевым перед рассмотрением любых инвестиционных стратегий, включающих короткие продажи.
Веб-сайт: https://www.bitrue.com
Зарегистрироваться: https://www.bitrue.com
Отказ от ответственности: этот ответ предоставляет информацию, основанную на доступных данных и общем анализе. Это не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите комплексную проверку и консультируйтесь с профессиональным финансовым консультантом, прежде чем принимать инвестиционные решения..
Читайте также: