Криптовалютные рынки все чаще обращают свое внимание на токенизацию реальных активов (RWA) в течение 2024 года, при этом различные организации в секторе традиционных финансов (TradFi) используют технологию блокчейн и токенизацию активов как часть своих портфелей.
В беседе с Cointelegraph Markets Виктор Санчес и Алан Киган, соучредители Kinto, блокчейн-проекта, ориентированного на RWA, обсудили растущий рыночный потенциал токенизированных RWA. Они рассказали о движущих силах, стоящих за быстрым расширением RWA, и сформулировали свою точку зрения на то, почему крупные институты, включая BlackRock, демонстрируют бычьи настроения по отношению к этому классу активов.
Читайте также: Цена XRP выросла на 10% за неделю, поскольку кошельки китов достигли почти рекордного уровня
Почему RWA процветают: мнение Виктора Санчеса
Отвечая на вопрос о движущей силе быстрого расширения RWA в этом году, Виктор Санчес подчеркнул устойчивый интерес к этому сектору, объяснив его очевидными преимуществами, которые он предлагает. К таким преимуществам можно отнести отсутствие посредников и связанных с ними расходов, создание высоколиквидного и эффективного рынка, работающего круглосуточно, а также обеспечение прозрачного реестра.
Токенизированные казначейские продукты выросли на 782% в 2023 году, на сумму более $931 млн по состоянию на 1 февраля | Источник: CoinGecko
Санчес подчеркнул, что RWA и традиционные финансы (TradFi) нашли безопасный, адаптируемый и практичный аналог в платформах и процедурах, похожих на те, которые реализованы в Kinto.
Читайте также: DAI установил новый рекорд: $240 млрд в ончейн-транзакциях
Виктор Санчес о бычьем движении BlackRock по RWA
Отвечая на вопрос о внезапной бычьей позиции BlackRock по RWA, Виктор Санчес высказал свою точку зрения по этому вопросу. Он подчеркнул огромные возможности, предоставляемые RWA, которые составляют многотриллионный рынок. Санчес отметил, что крупные институты, такие как BlackRock, признают потенциал быстрого роста технологий блокчейна, которые могут быстро превратиться из относительной безвестности в широкое распространение в течение одного цикла бычьего рынка.
Источник: Galaxy Research
Санчес также уточнил, что упустить эту возможность не было жизнеспособным вариантом для этих учреждений, несмотря на первоначальные проблемы, с которыми они столкнулись, такие как встреча с Tornado Cash.
Подробнее: Прогнозы цен XRP: мнения экспертов о росте и тенденциях
Раскрытие ликвидности и эффективности с помощью блокчейна: идеи от Алана Кигана
В ответ на вопрос о типах ликвидности, которые могут быть разблокированы с помощью RWA, и о том, какую пользу это приносит инвестиционным менеджерам, Алан Киган поделился своими мыслями. Он подчеркнул значительные преимущества, предлагаемые технологией блокчейн, в том числе возможность переводить активы по всему миру с мгновенными расчетами и круглосуточной доступностью после устранения нормативных барьеров.
Кроме того, Киган подчеркнул, что нейтральное и атомарное принуждение к транзакциям, осуществляемое блокчейн-сетями, оптимизирует различные типы транзакций, делая их более эффективными и экономичными.
Это включает в себя такие виды деятельности, как заимствование с избыточным обеспечением, снижение доходности, погашение залога за просроченную задолженность и выпуск стейблкоинов, привязанных к доллару, в качестве ликвидности по отношению к казначейским активам с соотношением кредита к стоимости (LTV), близким к 100%. В заключение Киган заявил, что практически любая транзакция выиграет от проведения в блокчейне, как только будут преодолены нормативные препятствия, тем самым раскрывая весь потенциал блокчейна как уровня финансовой инфраструктуры.
Подробнее: NEAR достиг $7,51 — у Ethereum проблемы?
Проблемы и решения для реальных активов в DeFi
В ходе дискуссий о фрагментированной и проблемной ликвидности Виктор Санчес подчеркнул уникальные проблемы, с которыми сталкиваются RWA, отметив их отличительные особенности в ликвидности и удобстве использования. Он подчеркнул, что недавние рыночные циклы выявили преимущества инфраструктуры DeFi для определенных типов транзакций, таких как пассивное предоставление ликвидности и кредитование с избыточным обеспечением, по сравнению с традиционными методами. Несмотря на то, что RWA токенизированы, им часто не хватает необходимой функциональности для операций в сети, что представляет собой препятствие для раскрытия их полного потенциала.
Санчес подчеркнул важность проведения процессов «Знай своего клиента» (KYC) на уровне цепочки, сохраняя при этом открытую сеть. Он подчеркнул, что решение этих проблем и обеспечение эффективного использования RWA в сети имеет решающее значение для реализации их желаемой ценности для учреждений.
Когда его спросили о разнице между DeFi и RWA, Санчес признал существующие различия, но отметил растущую конвергенцию между двумя сферами — тенденцию, которую он оценил положительно. Он подчеркнул, что многие из RWA, проходящих токенизацию, являются жестко регулируемыми реальными активами со строгими требованиями к контрагентам. Исторически сложилось так, что RWA не хватало компонуемости, характерной для DeFi, но в настоящее время предпринимаются усилия по преодолению этого разрыва, тем самым способствуя большей совместимости и интеграции RWA в экосистему DeFi.
Подробнее: PEPE обогнал Dogwifhat в гонке за объемом торгов
Борьба с фрагментацией DeFi: интеграция KYC на уровне L2
Когда его попросили подробнее рассказать о том, как RWA решают проблему компонуемости в DeFi, ответ был сосредоточен на необходимости для RWA создать свою собственную систему соответствия требованиям и системы «Знай своего клиента» (KYC). В настоящее время RWA определяют идентификацию пользователей, проверку прав собственности и разрешения получателей, эффективно контролируя эти аспекты.
В решениях уровня 1 (L1) или без KYC уровня 2 (L2) этот подход создает проблему фрагментации. Пользователи должны перемещаться по различным процессам для схожих сценариев использования в различных децентрализованных приложениях (DApps) или протоколах с ограниченной совместимостью между ними.
Источник: Binance Research
Предлагаемое решение выступает за внедрение процедур KYC на уровне L2, создавая единую структуру, где все участники придерживаются одних и тех же правил и возможностей. Такой подход способствует бесшовному взаимодействию, составу и совместимости RWA в экосистеме DeFi.
Читайте также: Бычий импульс биткоина: ключевой индикатор указывает на потенциальную целевую цену в $120 000
Решение проблем соответствия требованиям в TradFi с помощью пользовательского KYC Kinto
При обсуждении текущих проблем, связанных с требованиями к контрагентам в TradFi, в разговоре подчеркивалась неотъемлемая свобода криптовалютных сетей, где пользователи могут свободно совершать транзакции круглосуточно. Несмотря на то, что такая автономность является преимуществом в большинстве сценариев, она создает значительные проблемы в средах соответствия требованиям, где точная идентификация отправителя и цель транзакции имеют решающее значение.
В средах, ориентированных на соблюдение нормативных требований, обеспечение полной прозрачности контрагентов по сделке становится первостепенным преимуществом, что представляет собой существенное препятствие для соблюдения нормативных требований. Эта проблема часто упоминается в качестве основного сдерживающего фактора для организаций традиционных финансов (TradFi), рассматривающих возможность внедрения в блокчейне, наряду с опасениями по поводу безопасности и удобства использования.
To bridge the gap between TradFi and RWAs, Kinto positions itself as a safety-focused Layer 2 (L2) solution. Within the Kinto ecosystem, every individual or corporation undergoes Know Your Customer (KYC) and Know Your Business (KYB) verification at the chain level. Importantly, this information remains under the control of the user, ensuring privacy and security (termed as user-owned KYC). By addressing counterparty requirements at the chain level, Kinto enables the composability of RWAs for the first time, facilitating the creation of innovative products unique to the Kinto platform.
Read more: SOL Price Ready for Big Move, Says Analyst Who Called 2018 Market Bottom
Expanding Access to RWAs: Kinto's Vision for a Decentralized Financial Future
When discussing the accessibility of RWAs for retail investors, Victor Sanchez acknowledged the ease with which institutions and accredited investors could access these products due to existing regulations. However, he emphasized that as Kinto facilitates counterparty requirements and enhances security elements such as anti-money laundering (AML), fraud detection, and Sybil resistance protocols, the platform will be able to offer products to a much broader audience than ever before.
Regarding the utopian vision of mainstreaming RWAs in TradFi, Alan Keegan painted a future where Kinto plays a central role in reshaping the financial landscape. In this vision, tokenized traditional ETFs could serve as liquidity in automated market makers (AMMs) like Uniswap or Curve, while banks could seamlessly integrate with users' wallets for payroll and mortgage issuance, leveraging on-chain money markets and tokenized property deeds as collateral.
Keegan envisioned corporate treasuries managed in on-chain assets and corporate debt issuance streamlined through decentralized applications (DApps). He emphasized that any modern financial asset could be issued and traded on-chain, with financial services provided seamlessly within the decentralized ecosystem.
In summary, Kinto's mission extends beyond merely providing a decentralized network for traditional financial institutions and DeFi protocols. The ultimate goal is to offer the most optimal infrastructure for hosting the entire future financial system, combining the best of both traditional finance and decentralized finance on a permissionless and decentralized platform.
Read more: When Can We Expect the Next Crypto Bull Run?
Looking Ahead
In conclusion, the increasing focus on real-world asset (RWA) tokenization in the crypto markets, coupled with the integration of blockchain technology by entities within the traditional finance (TradFi) industry, underscores a significant paradigm shift in the financial landscape.
Through our discussion with Victor Sanchez and Alan Keegan, co-founders of Kinto, a blockchain project specializing in RWAs, it becomes evident that the market potential for tokenized RWAs is substantial. The rapid growth in this sector, driven by factors such as enhanced liquidity, fractional ownership opportunities, and increased accessibility to traditionally illiquid assets, has attracted the attention of major institutions like BlackRock.
Looking ahead, as the adoption of RWA tokenization continues to expand, it is reasonable to anticipate a corresponding impact on RWA prices. This could potentially lead to upward price movements driven by heightened demand for tokenized real-world assets, as investors recognize the value and utility of this emerging asset class in diversifying portfolios and accessing previously inaccessible markets.
See more: Cryptocurrency Prices and Market Cap
Website: https://www.bitrue.com/
Sign Up: https://www.bitrue.com/user/register
Disclaimer: The views expressed belong exclusively to the author and do not reflect the views of this platform. This platform and its affiliates disclaim any responsibility for the accuracy or suitability of the information provided. It is for informational purposes only and not intended as financial or investment advice.