Telkens wanneer de prijsactie van Bitcoin aanzienlijke correcties vertoont, zullen analisten en handelaren dat doensnel zoeken naar een reden, waarbij ze vaak met de vinger wijzen naar derivatenmarkten waar beren naar verluidt de liquidatieniveaus van futurescontracten uitbuiten of anticiperen op hogere winsten uit wekelijkse vervaldatums van BTC-opties.
Vervaldatum en volatiliteit van BTC-opties
Het recente onvermogen om de prijzen op 6 mei boven de $65.000 te houdenshows hoe sommige marktdeelnemers de recente neerwaartse trend wijten aan het wekelijks verlopen van opties. Als dit het geval zou zijn, welkeBTC-derivatenstatistieken kunnen dit afleiden, zou verdere neerwaartse druk kunnen worden verwacht vóór de vervaldatum van 8.00 uur UTC op 10 mei.
Vanuit een top-down perspectief lijkt de open rente van $1,35 miljard substantieel genoeg om de inspanningen van Bitcoin-beren te rechtvaardigen. Uit een meer gedetailleerde analyse blijkt echter een ander scenario. Deribit heeft een marktaandeel van 84% voor de optievervaldag van 10 mei, dus gegevens zullen voornamelijk uit die beurs worden gehaald. Omdat de Chicago Mercantile Exchange (CME) alleen maandcontracten aanbiedt, is deze buiten de analyse gelaten.
VolgensMuntelegraafis het vermeldenswaard dat call- (koop) en put- (verkoop) opties niet altijd overeenkomen als ze tegen elkaar worden gestapeld, een gemeenschappelijk kenmerk van dergelijke instrumenten, ongeacht de onderliggende waarde. De eerste relatie dusis het volumeverschil tussen deze instrumenten. Over het algemeen duidt de toegenomen vraag naar puts op bearish markten.
Bron:Lichtheid
Merk op dat het gemiddelde put-to-call-volume van BTC-opties bij Deribit de afgelopen 10 dagen 0,60 bedroeg, wat betekent dat put- (verkoop) instrumenten 40% lagere volumes haddendan call- (koop)opties, wat de afgelopen maand de norm was.Eigenlijkis het moeilijk te rechtvaardigen dat beren een soort valstrik hebben gezet of hebben geanticipeerd op het onvermogen van Bitcoin om op 6 mei $65.000 te behouden.
De optimistische weddenschappen van Bitcoin Bulls
Men moet echter niet elke koper van een calloptie voor de nominale waarde nemen, vooral gezien het feit dat er minder dan 13 uur vóór de daadwerkelijke vervaldatum op 10 mei zijn. Er is bijvoorbeeld nauwelijks een manier om het recht te rechtvaardigen om Bitcoin te kopen voor €74.000 of meer. zelfs $ 90.000snel. Daarom moet men bij het meten van de open rente geen rekening houden met deze al te optimistische weddenschappen.
Bron: Deribit
Hoewel de put-to-call-ratio een 35% lagere vraag naar putopties laat zien, lopen beren minder risico, aangezien de meestecall-instrumenten werden geplaatst op $63.000 en hoger. De openstaande rente voor callopties onder dit niveau bedraagt $91 miljoen, wat neerkomt op 87%zal op 10 mei waardeloos zijn. Maar als Bitcoin stijgtAls de steun van $64.000 wordt hersteld, zal de open rente voor callopties de putinstrumenten met $115 miljoen overtreffen.
Hoewel de beren aanzienlijke verliezen hadden kunnen vermijden als Bitcoin boven de $65.000 was gebleven, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat ze uiteindelijk als winnaar uit de bus zullen komen. Zet opties op $ 61.500 of hogeren een totaal openstaand belang van $104 miljoen hebben,net genoeg om de vergelijking in evenwicht te brengen. Het beste scenario voor beren vereist een Bitcoin-prijs van minder dan $61.000 om een voordeel van $100 miljoen veilig te stellen.
Er zijn geen aanwijzingen dat Bitcoin-beren extra weddenschappen hebben geplaatst met behulp van BTC-opties om te profiteren van een prijscrash voorafgaand aan de vervaldatum van 10 mei. Er was geen ongebruikelijke vraag tussen put- en call-instrumenten, en er is geen specifiek prijsniveau waar beren enorm van profiteren. Welke strategieën er ook werden toegepast, het resultaat is een ogenschijnlijk evenwichtige impact van $62.000, wat erop wijst dat dit niet het geval isverwachte prijsverrassingen.
Bitcoin (BTC)-prijs
Bijdeze keerBitcoin (BTC) wordt verhandeld tegen $63.129, een stijging van 3,0%. Het handelsvolume bedraagt $26.808.319.528 en de marktkapitalisatie is $1.243.408.751.452.
Ook Bitcoin (BTC) kunt u eenvoudig kopenBiwaar. Bitrue is toegewijd aan het bieden van veilige, gemakkelijke en gediversifieerde diensten om aan alle crypto-behoeften te voldoen, waaronder handelen, beleggen, kopen, staken, lenen en meer.
Bron: CoinGecko
Impact op markt- en activaprijzen
Implicaties voor de markt
Analisten onderzoeken de derivatenmarkt vaak op aanwijzingen wanneer Bitcoin aanzienlijke prijsschommelingen ervaart. Recente dalingen in de prijs van Bitcoin, zoals het niet volhouden ervanboven de $65.000 op 6 mei worden soms toegeschreven aan gebeurtenissen zoals het wekelijks verlopen van opties. Als dergelijke gebeurtenissen een neerwaartse druk uitoefenen op de prijs van Bitcoin, kan dit het marktsentiment beïnvloedentoename volatiliteit op de cryptocurrency-markt.
Implicaties van activaprijzen
Het recente onvermogen om de prijs van Bitcoin boven de $65.000 te houden heeft aanleiding gegeven tot speculaties over de impact van wekelijkse vervaldatums van opties. Een gedetailleerde analyse van derivatenstatistieken suggereert echter een genuanceerder beeld. Hoewel de openstaande rente van $1,35 miljard aanzienlijk kan lijken, duiden gegevens die voornamelijk afkomstig zijn van Deribit op een discrepantie in volume tussen put- en call-opties. Ondanks de lagere vraag naar putopties, wat doorgaans wijst op een bearish sentiment, duidt de verdeling van callopties op een niveau van optimisme onder handelaren. Dit evenwicht tussen put- en call-opties, vooral rond het prijsniveau van $62.000, duidt op een gebrek aan consensus onder handelaren over de toekomstige prijsrichting van Bitcoin.
Terwijl beren wellicht hebben geprobeerd te profiteren van een mogelijke prijscrashvoor Na de vervaldatum van 10 mei is er geen duidelijk bewijs van significante weddenschappen die één richting bevoordelen. De afwezigheid van ongebruikelijke vraag tussen put- en call-opties En het ontbreken van een specifiek prijsniveau komt de beren ten goede. Er worden dan ook geen grote prijsverrassingen verwacht, wat wijst op relatieve stabiliteitvoor Bitcoin en mogelijk andere cryptocurrencies op de korte termijn.
Officiële website:
Website: https://www.bitrue.com/
Aanmelden: https://www.bitrue.com/user/register
Disclaimer: de geuite meningen behoren uitsluitend toe aan de auteur en weerspiegelen niet de mening van dit platform. Dit platform en zijn dochterondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid af voor de juistheid of geschiktheid van de verstrekte informatie. Het is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financieel of beleggingsadvies.