Ethena Labs, de maker van USDe, heeft Bitcoin (BTC) als onderpand geïntegreerd in zijn synthetische aan de dollar gekoppelde product, met als doel een aanzienlijke schaalbaarheid te bereiken die verder gaat dan het huidige aanbod van $ 2 miljard. De stap komt te midden van een stijging van de openstaande rente van Bitcoin van $ 10 miljard naar $ 25 miljoen op grote cryptocurrency-uitwisselingen in het afgelopen jaar, waardoor USDe mogelijk met een factor 2,5 kan schalen, zoals beschreven in een bericht van 5 april op X.
Bitcoin open rente | Source: Ethena Labs
Lees verder: Solana-netwerk worstelt te midden van grote vraag naar memecoins, 75% mislukte transacties gemeld
Prestaties en integratie van Bitcoin met USDe
Bij de lancering op Ethereum op 19 februari pochte USDe, geïnitieerd door Ethena Labs, met een beloofd jaarlijks percentage rendement (APY) van 27,6% op ingezette USDe, wat tot bezorgdheid leidde binnen de gemeenschap. De APY steeg echter naar zijn hoogtepunt op 113% op 5 maart, om vervolgens te dalen tot 7,15%.
Ethena heeft Bitcoin nu geïntegreerd in USDe, daarbij verwijzend naar het potentieel om de liquiditeit te verbeteren en een veiliger en robuuster product te bieden voor USDe-tokenhouders.
USDe-onderpandsamenstelling en marktpositie
Ethena maakt gebruik van een delta-hedgingbenadering op de derivatenmarkt om de koppeling van USDe te handhaven. Dit omvat het aanhouden van shortposities in activa zoals Ether of op Ether gebaseerde derivaten, die winstgevend worden tijdens prijsdalingen van Ether, waardoor de neerwaartse volatiliteit in het onderpand van USDe wordt gecompenseerd.
Voordat Bitcoin werd geïntegreerd, werd USDe ondersteund door Ether (ETH), Tether (USDT) en op Ether gebaseerde liquid staking tokens in verhoudingen van respectievelijk 45%, 38% en 17%. Het grootste deel van het onderpand is afkomstig van Binance, ByBit en OKX, met verhoudingen van respectievelijk 59%, 15% en 20%. Deribit, Bitget en BitMEX dragen de resterende 6% bij.
Lees verder: Het gerucht gaat dat Morgan Stanley en UBS racen om Bitcoin ETF's aan te bieden
Hoewel Bitcoin geen native staking-rendement heeft zoals gestakede Ether, beschouwt Ethena staking-rendementen van 3-4% als minder belangrijk tijdens bullish markten wanneer financieringspercentages de 30% kunnen overschrijden. Het bedrijf wil USDe onderscheiden van stablecoins door de afhankelijkheid van het traditionele banksysteem te verminderen.
Source: CoinGecko
Momenteel staat USDe op de vijfde plaats van in Amerikaanse dollar luidende producten in termen van marktkapitalisatie, met alleen USDT, USD Coin (USDC), Dai (DAI) en First Digital USD (FDUSD), volgens CoinGecko, met een marktkapitalisatie van $ 2 miljard.
Website: https://www.bitrue.com/
Aanmelden: https://www.bitrue.com/user/register
Disclaimer: De geuite meningen behoren uitsluitend toe aan de auteur en weerspiegelen niet de standpunten van dit platform. Dit platform en zijn gelieerde ondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid af voor de juistheid of geschiktheid van de verstrekte informatie. Het is alleen voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financieel of beleggingsadvies.