Na een lange bearmarkt en de geïntensiveerde ‘crypto-winter’ veroorzaakt door de ineenstorting van crypto-uitwisselingen en bedrijven in 2022 en een deel van 2023, heeft de cryptocurrency-markt een grote sprong gemaakt. Met name de prijzen van Bitcoin en andere grote cryptocurrencies zijn enorm gestegen. Dit heeft ertoe geleid dat institutionele beleggers weer meer geïnteresseerd zijn geraakt in de markt, en nieuwe Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF's) hebben dit mogelijk gemaakt.
Als aanvulling op de positieve vooruitzichten voor de sector is Grayscale, vermogensbeheerder en Bitcoin ETF-uitgever, van mening dat de huidige markttoestand erop wijst dat de sector zich in de “middenfase” van een crypto-bullrun bevindt. Grayscale heeft onlangs een uitgebreid rapport uitgebracht met daarin de belangrijkste bevindingen en inzichten in wat ons te wachten staat. Een dichterbijanalyse van het rapport van marktdeskundige Miles Deutscher werpt licht op de factoren die bijdragen aan deze beoordeling.
Statistieken over de keten en institutionele vraag
VolgensNieuwsBTCHet rapport van Grayscale begint met het benadrukken van verschillende belangrijke signalen die erop wijzen dat de markt zich momenteel midden in een bull run bevindt. Deze omvatten onder meer de prijs van Bitcoin die zijn hoogste punt ooit overtreft vóór de Halvering, de totale crypto-marktkapitalisatie die zijn vorige piek bereikt, en de groeiende aandacht van traditionele financiën (TradFi) naar meme-munten.
Om te begrijpen hoe deze rally zou kunnen verlopenworden volgehoudenbenadrukt Grijswaarden twee specifieke prijsfactoren: spot de instroom van Bitcoin ETF's en sterke fundamentele factoren in de keten. Grayscale merkt op dat er in slechts drie maanden bijna $12 miljard naar Bitcoin ETF’s is gestroomd, wat wijst op een aanzienlijke “opgekropte” retailvraag. Bovendien is de instroom van ETFs consequent groter geweest dan de uitgifte van BTC, waardoor opwaartse prijsdruk ontstond als gevolg van het onevenwicht tussen vraag en aanbod.
Het onderzoek van Grayscale richt zich op drie cruciale on-chain-metrieken: instroom van stablecoin, gedecentraliseerde financiering (DeFi), totale waarde vergrendeld (TVL) en BTC-uitstroom uit beurzen. Volgens Deutscher duidt de toename van het aanbod van stablecoins op gecentraliseerde beurzen (CEX's) en gedecentraliseerde beurzen (DEX's) met ongeveer 6% tussen februari en maart op een grotere liquiditeit, waardoor meer kapitaal direct beschikbaar is voor handel.
Bovendien vertegenwoordigt de verdubbeling van de totale waarde die in DeFi is vastgelegd sinds 2023 voor de analist een groeiende gebruikersbetrokkenheid, verhoogde liquiditeit en verbeterde gebruikerservaring binnen het DeFi-ecosysteem.
De uitstroom uit de beurzen, die momenteel ongeveer 12% van het circulerende aanbod van BTC vertegenwoordigt (het laagste in vijf jaar), duidt op een toenemend vertrouwen van investeerders in de waarde van BTC en een voorkeur voor vasthouden in plaats van verkopen. Op basis van deze katalysatoren beweert Grayscale dat de markt zich in de “middenfase” van de bull run bevindt, vergelijkbaar met de “5e inning” in honkbal.
Veelbelovende vooruitzichten voor de crypto-industrie
Verschillende belangrijke statistieken ondersteunen de analyse van Grayscale, waaronder de Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)-ratio, die aangeeft dat beleggers die BTC tegen lagere prijzen hebben gekocht, ondanks stijgende prijzen blijven vasthouden.
Volgens Deutscher impliceert de Market Value Realized Value (MVRV) Z-Score, momenteel 3, dat er nog steeds ruimte is voor groei in deze cyclus. Bovendien staat de ColinTalksCrypto Bitcoin Bull Run Index (CBBI), die meerdere ratio's integreert, momenteel op 79/100, wat erop wijst dat de markt historische cycluspieken nadert en er nog enig opwaarts momentum over is.
Bovendien heeft de interesse van de detailhandel deze cyclus nog niet volledig beantwoord, zoals blijkt uit de lagere YouTube-abonnementstarieven voor cryptocurrency en de verminderde interesse van Google Trends voor ‘crypto’ in vergelijking met de vorige cyclus. Ten slotte behoudt Grayscale een “voorzichtig optimistische” houding ten aanzien van de toekomst van deze bull-cyclus, gezien de veelbelovende signalen en analyses die in hun rapport worden geschetst.
Conclusie
De analyse van Grayscale en marktexpert Miles Deutscher biedt waardevolle inzichten in de huidige staat van de cryptocurrency-markt. Met een golf van institutionele belangstelling engunstig on-chain statistieken lijken de vooruitzichten voor de crypto-industrie optimistisch. Factoren zoals toegenomen liquiditeit, groeiende DeFi-betrokkenheid en stijgend beleggersvertrouwen duiden op een mogelijke voortzetting van de bullish trend. Ondanks voorzichtig optimisme is het duidelijk dat de markt zich in een fase bevindt die klaar is voor verdere groei, zoals blijkt uit verschillende cijfers en onderzoeksresultaten. Dit alomvattende inzicht benadrukt het potentieel voor een aanhoudend positief momentum in de cryptocurrency-markt in de toekomst.
Officiële website:
Website: https://www.bitrue.com/
Aanmelden: https://www.bitrue.com/user/register
Disclaimer: de geuite meningen behoren uitsluitend toe aan de auteur en weerspiegelen niet de mening van dit platform. Dit platform en zijn dochterondernemingen wijzen elke verantwoordelijkheid af voor de juistheid of geschiktheid van de verstrekte informatie. Het is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en niet bedoeld als financieel of beleggingsadvies.