유럽중앙은행(ECB)이 최근 거의 5년 만에 처음으로 기준금리를 인하하면서 암호화폐 애호가와 투자자들 사이에 기대감이 커지고 있다. 이러한 움직임은 특히 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 이를 따르기로 결정할 경우 비트코인 가격을 상승시킬 수 있다. 이러한 통화정책 변화는 주식과 암호화폐를 포함한 글로벌 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
새로운 ECB 금리
유럽중앙은행(ECB)은 목요일 세 가지 주요 금리를 각각 25bp씩 인하했으며, 암호화폐 강세론자들은 특히 연준이 이를 따를 수 있다는 추측이 나오는 가운데 비트코인 가격이 상승할 것으로 예상하고 있다. 주요 리파이낸싱 운영에 대한 조직의 새로운 이자율은 현재 4.25%입니다. 한편, 한계 대출 시설과 예금 시설의 금리는 현재 각각 4.5%와 3.75%입니다. 이는 중앙은행이 거의 5년 만에 처음으로 금리를 인하한 것입니다.
ECB의 이번 결정은 코로나19 팬데믹 기간 동안 치솟은 인플레이션을 해결하기 위해 전 세계 통화 당국이 금리를 인상한 이후 글로벌 중앙은행의 피벗(pivot)이 순조롭게 진행되고 있음을 증명합니다. 스위스 중앙은행은 이미 3월에 첫 25bp 인하를 발표했으며, 캐나다 중앙은행은 수요일에 4년 만에 첫 인하를 확정했습니다.
연준은 ECB의 금리 인하를 따를 것인가?
이제 관건은 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 조만간 그 전철을 밟을 것인가 하는 점이다. 이와 비슷한 움직임은 역사적으로 저렴한 차입과 통화 공급이 증가하는 시기에 좋은 성과를 보였던 주식과 암호화폐 모두에 강세를 보일 수 있습니다. 그러나 다른 지역과 달리 미국의 인플레이션은 여전히 3%를 상회하고 있으며, 연준 관리들은 목표치인 2%를 밑도는 결과를 받아들이지 않고 있습니다.
닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재는 월요일 인터뷰에서 시민들은 지속적으로 높은 인플레이션을 견디기보다는 위축되는 경제를 참는 것이 더 낫다고 주장했다. 임금 상승률과 노동시장의 지속적인 회복력과 함께 금리가 당분간 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다.
CME FedWatch에 따르면, 금리 인하가 올해 말, 어쩌면 9월, 11월까지는 금리 인하가 이루어질 것이 거의 확실하다는 것이 컨센서스입니다. 그러나 6월은 거의 확실히 상각으로 간주됩니다. 연준은 지난 5월 마지막 회의에서 발표한 성명에서 인플레이션이 2%를 향해 지속 가능한 방향으로 움직이고 있다는 확신이 커지기 전까지는 목표 범위를 축소하는 것이 적절하지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
금리 인하는 비트코인과 다른 주요 암호화폐에 역사적으로 긍정적이며, 일부 분석가들은 BTC의 최근 가격 상승을 연준과 다른 국가들이 실제로 금리를 인하할 것이라는 베팅에 못 박고 있다. 그럼에도 불구하고 저명한 비트멕스 공동 설립자인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 연준의 금리 인하 여부와 관계없이 비트코인의 통화 공급 증가와 새로운 고점이 발생할 것이라는 이론을 세웠습니다. 예를 들어, 미국 재무부는 금리가 상승하는 동안 채권 보유자에게 고금리 지급을 계속해야 하며, 이는 사람들의 주머니에 돈을 넣어 더 높은 금리의 의도된 효과를 상쇄해야 합니다.
시장 및 자산 가격에 미치는 영향
시장 시사점
- 연준의 금리 인하에 대한 추측 증가: ECB의 금리 인하로 인해 연준도 금리를 인하할 수 있다는 추측이 커져 시장 신뢰가 높아질 수 있습니다.
- 글로벌 중앙은행 정책의 변화: ECB의 결정은 글로벌 통화정책의 변화를 시사하는 신호로, 다른 중앙은행들이 금리 인하를 고려하도록 부추기고 있으며, 이는 글로벌 시장의 유동성 확대로 이어질 수 있습니다.
- 투자자 심리 및 위험 성향: 낮은 금리는 일반적으로 위험 선호 성향을 높여 잠재적으로 주식 및 암호화폐 시장을 상승시킵니다. 이는 또한 시장이 변화하는 기대에 반응함에 따라 더 높은 변동성으로 이어질 수 있습니다.
자산 가격 영향
- 비트코인 및 암호화폐 시장 부스트: 연준의 금리 인하 전망은 비트코인 및 기타 암호화폐에 대한 수요를 증가시킬 가능성이 높으며, 과거 추세는 금리 인하에 대응하여 긍정적인 가격 움직임을 보여주고 있습니다.
- 주가 상승 가능성: 낮은 금리는 일반적으로 차입 비용을 줄여 기업 이익과 주가를 높일 수 있습니다. 이는 주식시장, 특히 금리 변동에 민감한 섹터의 랠리로 이어질 수 있습니다.
- 채권 수익률과 가격에 미치는 영향: 금리가 하락할 가능성이 높아짐에 따라 채권 가격은 상승할 것으로 예상되며, 수익률은 추가 하락할 수 있으며, 이는 채권 투자에 영향을 미치고 포트폴리오 배분의 변화를 촉진할 수 있습니다.
결론
ECB의 금리 인하는 글로벌 통화 정책의 중대한 변화를 의미하며, 연준을 포함한 다른 중앙은행들도 곧 그 뒤를 따를 것이라는 추측을 불러일으켰습니다. 이러한 움직임은 투자자의 신뢰를 높여 저금리 시기에 좋은 성과를 내는 경향이 있는 비트코인 및 주식과 같은 자산에 대한 수요를 높일 가능성이 높습니다. 미국의 인플레이션은 여전히 높은 수준이지만, 시장에서는 올해 말까지 금리 인하가 이뤄질 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 지속적인 금리 조정은 주식과 암호화폐 시장 모두에서 더 높은 변동성과 새로운 기회로 이어질 수 있으며, 이는 글로벌 경제 전략의 광범위한 변화를 반영합니다.
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