비트코인 투자자들은 일반적으로 낙관적이며, 수많은 파생상품들이 71,000 달러 이상을 유지하기 위해 고군분투하고 있음에도 불구하고 가격이 80,000 달러와 90,000 달러에 도달할 것으로 예측하고 있다. 이러한 낙관적인 전망은 지정학적 긴장, 사회 정치적 변화, 미국 대통령 지지, 비트코인의 제도적 채택 증가와 같은 예상되는 고변동성 사건에 의해 주도됩니다.
Bitrue에서 비트코인(BTC)을 구매할 수 있습니다.
비트코인 강세는 지나치게 낙관적인가?
비트코인의 65억 달러 옵션 만기가 5월 31일로 다가오고 있지만, 낙관론자들이 7만 달러 저항선을 돌파하지 못하고 있다는 것은 많은 낙관적인 콜옵션이 무가치하게 만료될 가능성이 높다는 것을 시사한다. 주목할 만한 점은 이들 옵션의 91%가 72,000 달러 이상으로 설정되어 있어 낙관론자들이 5월 31일 이전에 지속적인 랠리에 베팅하고 있음을 시사한다. 마감 시한이 다가올수록 비트코인 약세론자들은 큰 손실을 피할 것으로 보인다.
비트코인 투자자들은 BTC의 가격이 시장 역학에 의해서만 결정되는 것이 아니라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 통화정책, 경제 및 인플레이션 추세, 실업률, 정부의 채권 발행 능력에 대한 신뢰와 같은 외부 요인의 영향을 크게 받습니다. 이러한 지식은 투자자들이 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있으며, 특히 투자자들이 현금 포지션과 단기 미국 국채를 보유하는 경향이 있는 시장 공포의 시기에 더욱 그렇습니다.
5월 28일 나스닥 종합지수가 17,000포인트를 돌파하며 사상 최고치를 기록한 것은 비트코인 투자자들에게 긍정적인 신호다. 이는 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리는 동시에 대부분의 섹터에서 양호한 기업 이익을 유지하는 것을 목표로 하는 미국 연준의 연착륙 전략에 대한 투자자의 신뢰가 커지고 있음을 시사합니다. 이 시나리오는 낮은 금리가 예상되어 시장에서 비트코인의 가치를 높일 수 있기 때문에 비트코인을 포함한 위험 자산에 좋은 징조입니다.
5월 31일 오전 8:00(UTC)에 만료되는 비트코인의 월간 옵션 만기에 대한 지나치게 낙관적인 베팅은 BTC가 5월 첫 20일 동안 56,883 달러에서 71,417 달러로 25% 상승한 것을 반영한다. 그러나 이러한 랠리는 특히 현재 기관 투자자의 자금을 놓고 경쟁하는 미국에서 현물 이더리움 ETF가 승인된 후 지속될 수 없었습니다.
2억 7,000만 달러의 수익 창출 가능
출처 : Coinglass
콜(매수) 및 풋(매도) 옵션의 미결제약정을 분석하여 각 BTC 만기 가격 수준의 배당률을 이해하는 것이 중요합니다.
콜 옵션의 명목 가치가 70% 더 높음에도 불구하고 5월 31일 BTC가 70,000 달러 이하로 거래될 경우 이러한 옵션의 99%가 무효가 되기 때문에 Deribit의 46억 2,000만 달러 미결제약정은 크게 감소할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로, 17억 달러 계약 중 5%만이 68,000 달러 이상으로 설정되었기 때문에 비트코인이 67,800 달러 부근에 머무른다면 풋옵션 투자자들은 실망할 것이다.
데리빗은 지난 5월 비트코인 월간 미결제약정의 71%를 차지하며 옵션 시장을 이끌고 있다. 그러나 투자자 프로필은 거래소마다 다르기 때문에 집계 데이터를 고려하는 것이 중요합니다. 시카고상품거래소(CME)는 미결제약정이 7억 4,500만 달러로 5월 BTC 옵션 만기일에서 2위를 차지했으며, OKX가 6억 달러, 바이낸스가 3억 1,500만 달러, 바이비트가 1억 6,000만 달러로 그 뒤를 이었다.