5월 15일과 5월 16일 사이 비트코인은 8.4%의 상승률을 기록하며 66,750 달러를 기록하며 3주 만에 최고치를 기록했다. 65,000 달러 부근에서 안정세를 보였음에도 불구하고, 이러한 급등세는 비트코인이 5월 1일 57,000 달러 지지선을 다시 테스트한 이후 턴어라운드를 의미한다.
그러나 이러한 상승 움직임은 비트코인 파생상품 지표에서 볼 수 있듯이 낙관적인 심리를 완전히 회복하지는 못했습니다. 비트코인 투자자들은 5월 16일 15일 동안 6%의 상승률로 사상 최고치를 기록한 S&P 500 지수와 같은 전통적인 자산에 비해 비트코인의 성과에 실망했을 수 있습니다.
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또한 금은 같은 기간 동안 4% 상승하여 현재 사상 최고가 종가보다 1% 미만 낮은 2,375달러에 거래되고 있습니다.
비트코인이 종가 최고가인 7만3084달러를 탈환하려면 12% 추가 상승이 필요하다. 그러나 가격 변동의 주요 동인이었던 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 모멘텀이 사라지고 있다는 점을 감안할 때 이 이정표를 달성할 가능성은 낮아 보입니다. 이들 ETF는 지난 1월 출시 이후 121억 달러의 투자를 유치했음에도 불구하고 지난 두 달 동안 침체를 겪었다.
규제 불확실성이 비트코인 파생상품 거래를 가로막는 방법
투자자들이 최근 가격 강세에도 불구하고 비트코인 파생상품에 참여하기를 꺼리는 것은 특히 미국의 규제 환경 악화에 기인할 수 있습니다. 5월 6일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 의장 로스틴 베남(Rostin Behnam)은 향후 2년 동안 암호화폐 생태계에 대한 집행 조치를 시사하는 경고를 발표했습니다.
동시에 바이낸스(Binance), 코인베이스(Coinbase), 크라켄(Kraken)과 같은 암호화폐 기업과 관련된 여러 계류 중인 사건이 규제 불확실성을 높였습니다. 개인 정보 보호에 중점을 둔 서비스와 로빈후드(Robinhood)와 같은 브로커 딜러를 대상으로 한 최근 집행 조치는 이러한 불확실성을 더욱 악화시켰습니다. 명확한 입법 체계와 관할권의 명확성의 부재는 비트코인 투자자들에게 억지력으로 작용합니다.
더욱이 암호화폐는 스테이블코인을 이용한 자금세탁 혐의로 중국에서 193명의 용의자가 체포된 후 부정적인 언론의 조사에 직면했다. 당국은 지난 5월 15일 이들이 밀수 목적으로 스테이블코인을 이용해 19억 달러를 해외로 불법 송금했다고 주장했다.
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또한 5월 1일, 두 명의 미국 상원의원이 중동의 테러 조직에 자금을 지원하기 위한 암호화폐 악용에 대한 조사를 시작했습니다. 이러한 규제 및 법 집행 문제는 비트코인 투자자들이 파생상품에 대해 신중한 접근을 하도록 하는 데 기여하고 있습니다.
비트코인의 시장 심리: 규제 조사 및 가격 추세에 미치는 영향
비트코인이 66,000 달러를 돌파했음에도 불구하고 파생상품 시장은 침체된 심리를 보이고 있어 점점 더 엄격해지는 규제 환경이 고래의 전망에 영향을 미쳤는지에 대한 면밀한 조사가 촉발되고 있다. BTC 선물 시장의 데이터를 분석하면 특히 상위 거래자의 롱-숏 비율을 평가하여 통찰력을 얻을 수 있습니다.
거래소 상위 거래자 BTC 롱-숏 비율 | 출처 : Coinglass
이 비율은 현물, 무기한 및 분기별 선물 계약에 대한 포지션을 통합하여 트레이더의 강세 또는 약세 심리에 대한 포괄적인 척도를 제공합니다.
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OKX의 현재 롱-숏 비율은 0.96으로 강세장과 비관론자 사이에 상대적으로 균형 잡힌 스탠스를 나타내고 있습니다. 그러나 이는 지표가 1.25의 비율로 롱 포지션을 선호했던 5월 14일에 비해 덜 낙관적인 심리를 나타냅니다. 마찬가지로, 바이낸스의 상위 트레이더들은 5월 14일 1.31에서 1.14로 롱-숏 비율이 하락한 것에서 알 수 있듯이 강세를 줄였습니다.
개인 트레이더의 심리를 측정하기 위해 인버스 스왑이라고도 하는 무기한 선물에 주의를 기울여야 합니다. 이러한 계약에는 레버리지 수요 불균형을 조정하기 위해 8시간마다 재계산되는 임베디드 금리가 포함됩니다.
출처 : Coinglass
마이너스 비율은 공매도(매도자)가 활용하는 레버리지에 대한 선호도를 나타냅니다. 비트코인의 펀딩 비율은 지난 한 달 동안 0.01% 미만에 머물렀으며, 이는 롱과 숏 간의 균형 잡힌 수요를 나타냅니다. 최근 66,000 달러를 상회하는 랠리에도 불구하고 개인 투자자들은 여전히 규제 불확실성이 지속되고 있음을 반영하여 강세 베팅을 주저하고 있다.
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전반적으로, 투자자들은 규제의 모호성 속에서 신중한 태도를 유지하고 있으며, 이는 강세 포지션에 대한 신뢰를 약화시키고 있습니다. 그러나 비트코인이 68,000 달러를 돌파할 경우 많은 트레이더들이 허를 찔릴 수 있으며, 상승 레버리지의 여지가 있기 때문에 추가 랠리를 부채질할 수 있다.
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