비트코인의 가격 움직임에 상당한 수정이 나타날 때마다 분석가와 거래자는빠르게 종종 하락세가 선물 계약 청산 수준을 이용하거나 주간 BTC 옵션 만료로 인해 이익이 증가할 것으로 예상하는 파생상품 시장을 손가락질하며 이유를 찾습니다.
BTC 옵션 만료 및 변동성
최근 5월 6일에 가격을 $65,000 이상으로 유지하지 못했습니다.쇼 일부 시장 참여자들은 최근 하락 추세에 대해 주간 옵션 만료를 비난하는 방법을 설명합니다. 만약 그렇다면, 어느 쪽인가?BTC 파생상품 측정항목을 추론할 수 있습니다., 5월 10일 오전 8시(UTC) 만료를 앞두고 추가 하락 압력이 예상될 수 있습니다.
하향식 관점에서 볼 때 13억 5천만 달러 규모의 옵션 미결제약정은 비트코인 약세자들의 노력을 정당화하기에 충분해 보입니다. 그러나 좀 더 자세히 분석해 보면 다른 시나리오가 드러납니다. Deribit은 5월 10일 옵션 만료일에 84%의 시장 점유율을 보유하고 있으므로 데이터는 주로 해당 거래소에서 추출됩니다. 시카고상업거래소(CME)는 월간 계약만 제공하므로 분석에서 제외했습니다.
에 따르면코인텔레그래프, 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션이 서로 겹쳐 있을 때 항상 일치하지는 않는다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이는 기초 자산에 관계없이 이러한 상품의 공통적인 특징입니다. 그리하여 첫 번째 관계이 악기들 사이의 볼륨 차이입니다. 일반적으로 풋옵션에 대한 수요 증가는 시장이 약세라는 것을 의미합니다.
원천:가벼움
Deribit의 평균 BTC 옵션 풋투콜 거래량은 지난 10일 동안 0.60이었습니다. 이는 풋(매도) 상품의 거래량이 40% 감소했음을 의미합니다.~보다 지난 한 달 동안 표준이었던 통화(구매) 옵션.본질적으로, 하락세가 일종의 함정을 설정했거나 비트코인이 5월 6일에 65,000달러를 유지하지 못할 것이라고 예상했다는 것을 정당화하기는 어렵습니다.
비트코인 불스의 낙관적인 베팅
그러나 모든 콜 옵션 구매자를 액면 그대로 받아들여서는 안 됩니다. 특히 실제 만료일인 5월 10일까지 13시간도 채 남지 않았다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다. 예를 들어, 비트코인을 $74,000 또는 $74,000 또는 심지어 90,000달러빠르게. 따라서 미결제약정을 측정할 때 지나치게 낙관적인 베팅을 고려해서는 안 됩니다.
출처: 데리빗
풋-콜 비율이 풋옵션에 대한 수요가 35% 더 낮다는 것을 보여주더라도 하락세는 위험이 더 적습니다.통화 도구는 $63,000 이상에 배치되었습니다. 이 수준 이하의 콜옵션 미결제약정은 9,100만 달러로, 이는 87%를 의미합니다.5월 10일에는 가치가 없게 됩니다. 그러나 비트코인이 상승한다면$64,000 지원을 다시 설정하면 콜 옵션의 미결제약정이 풋 상품을 1억 1,500만 달러 초과하게 됩니다.
비트코인이 65,000달러 이상을 유지했다면 하락세는 큰 손실을 피할 수 있었을지 모르지만 이것이 반드시 그들이 결국 앞서 나갈 것이라는 의미는 아닙니다. $61,500 이상의 풋 옵션총 미결제약정액은 1억 4백만 달러입니다.방정식의 균형을 맞추는 데 충분합니다. 하락세에 대한 최선의 시나리오에서는 1억 달러의 이점을 확보하기 위해 비트코인 가격이 61,000달러 미만이 되어야 합니다.
비트코인 하락세가 5월 10일 만료 전에 가격 폭락으로 이익을 얻기 위해 BTC 옵션을 사용하여 추가 베팅을 했다는 징후는 없습니다. 풋상품과 콜상품 사이에 특이한 수요가 없었고, 하락세에 큰 이익을 주는 구체적인 가격 수준도 없었습니다. 어떤 전략을 사용하든 결과는 $62,000로 명백히 균형 잡힌 영향을 미칩니다.예상 가격 놀라움.
비트코인(BTC) 가격
~에이 시간, 비트코인(BTC)은 3.0% 상승한 63,129달러에 거래되고 있습니다. 거래량은 $26,808,319,528이고, 시가총액은 $1,243,408,751,452입니다.
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출처: 코인게코
시장 및 자산 가격에 미치는 영향
시장에 미치는 영향
분석가들은 비트코인 가격이 크게 변동할 때 단서를 찾기 위해 파생상품 시장을 면밀히 조사하는 경우가 많습니다. 최근 비트코인 가격 하락세 유지 실패 등5월 6일에 $65,000를 초과하는 경우 주간 옵션 만료와 같은 이벤트로 인해 발생하는 경우가 있습니다. 그러한 사건이 비트코인 가격에 하락 압력을 가한다면 시장 정서에 영향을 미칠 수 있으며증가하다 암호화폐 시장의 변동성.
자산 가격에 미치는 영향
최근 비트코인 가격을 65,000달러 이상으로 유지하지 못하면서 주간 옵션 만료가 미치는 영향에 대한 추측이 촉발되었습니다. 그러나 파생상품 지표를 자세히 분석하면 좀 더 미묘한 그림이 제시됩니다. 13억 5천만 달러 규모의 옵션 미결제약정이 상당해 보일 수 있지만, 주로 Deribit에서 출처한 데이터는 풋 옵션과 콜 옵션 간의 거래량 차이를 나타냅니다. 일반적으로 약세 정서를 나타내는 풋 옵션에 대한 수요가 낮음에도 불구하고 콜 옵션의 분포는 거래자들 사이에 어느 정도 낙관적인 시각을 시사합니다. 풋옵션과 콜옵션 간의 이러한 균형, 특히 약 62,000달러 가격 수준은 비트코인의 미래 가격 방향에 대한 거래자들 간의 합의가 부족함을 나타냅니다.
하락세는 잠재적인 가격 폭락으로 이익을 얻으려고 했을 수도 있지만~ 전에 5월 10일 만기일에는 한 방향을 선호하는 상당한 베팅에 대한 명확한 증거가 없습니다.. 풋옵션과 콜옵션 사이에 비정상적인 수요가 없음 그리고 특정 가격 수준이 없으면 곰에게 큰 이익이 됩니다. 따라서 큰 가격 놀라움은 예상되지 않으며 이는 상대적인 안정성을 나타냅니다.단기적으로 비트코인 및 잠재적으로 다른 암호화폐에 대한.
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