비트코인(BTC) 채굴자들에게 어려운 한 해였음에도 불구하고, 주요 채굴 회사의 CEO들은 다음 비트코인 반감기가 다가옴에 따라 낙관적인 태도를 유지하고 있습니다. 최근 연구 보고서에서 번스타인(Bernstein)의 분석가들은 이들 경영진의 희망을 유지하는 전략적 전략에 대해 밝혔습니다.
2024년 비트코인 채굴주 어려움
올해 Riot Platforms(RIOT), Marathon Digital Holdings(MARA), Hut 8 Corp(HUT)과 같은 비트코인 채굴업체의 주가는 크게 하락했습니다. 올해 들어 현재까지 이들 주식의 가격은 최소 47% 하락했습니다.
이와 대조적으로 CleanSpark(CLSK)는 2024년 1월 이후 주가가 33%나 상승했습니다. 이러한 차이에도 불구하고 공통된 전략적 준비 및 적응 스레드는 해당 부문의 활력을 강조합니다.
순환성이 특징인 산업에서 다가오는 비트코인 반감기는 채굴자 보상을 절반으로 줄이는 중추적인 이벤트입니다. 이 이벤트는 비트코인 채굴자의 수익 흐름에 근본적으로 영향을 미칩니다. 그러나 Bernstein의 연구 결과에 따르면 선도적인 광산 회사들은 이러한 과제를 효과적으로 해결하기 위해 재무적 위치를 강화했습니다.
더욱이, 애플리케이션 및 레이어 2 개선을 포함한 비트코인의 네트워크 아키텍처 개발은 증가된 네트워크 수수료를 통해 새로운 수익원을 도입했습니다. 이러한 증분 수익은 채굴자에게 매우 중요하며, 경제 상황이 악화되는 가운데 추가 금융 유입을 제공합니다.
비트코인 채굴 산업의 전략적 성장
그럼에도 불구하고 이들 기업은 통합과 전략적 확장에 중점을 두었습니다. 특히 CleanSpark의 CEO는 업계가 결국 RIOT, MARA, CLSK 및 CIFR(Cipher Mining)을 중심으로 4개의 주요 플레이어로 통합될 것으로 예상하고 있습니다.
더욱이 CleanSpark의 최근 활동은 이러한 전략을 강조합니다. 이 회사는 미시시피에 있는 턴키 비트코인 채굴 시설 3곳을 1,980만 달러에 인수하고 조지아에 건설 중인 부지 1곳을 인수하여 사업을 확장했습니다.
이러한 인수를 통해 CleanSpark의 해싱 용량은 크게 증가하여 2024년 상반기에는 현재 속도를 초당 20EH/s 이상으로 두 배로 늘릴 것입니다. 또한 Riot는 연말까지 용량을 두 배로 늘릴 것으로 예상합니다. 이러한 증가는 다가오는 비트코인 반감기로 인한 잠재적 수익 영향을 완화하여 운영이 비용 효율적이고 경쟁력을 유지하는 데 중요합니다.
그러나 과제는 여전히 남아 있습니다. SeekingAlpha 분석가에 따르면, 예를 들어 Riot Platforms의 생산 비용은 2021년 4분기 비트코인당 44,400달러에서 2023년 3분기 110,000달러로 크게 증가했습니다. 분석가들은 이러한 비용이 잠재적으로 반감기 후 3배가 될 수 있다고 제안합니다.
이 분석에 따르면 비트코인 가격이 예기치 않게 급등하지 않는 한 라이엇의 수익성에 심각한 부담이 있을 것입니다. 더 넓은 비트코인 채굴 생태계도 상당한 변화를 겪고 있습니다. 총 비트코인 네트워크 해시 속도는 지난 반감기 이후 116EH/s에서 약 600EH/s로 폭발적으로 증가했습니다. 이러한 급증은 경쟁이 심화되고 운영 수요가 증가하여 채굴자들이 고급 장비에 더 많은 투자를 하게 됨을 나타냅니다.
비트코인 채굴자들은 장비를 업그레이드해야 합니다
비트코인 채굴자들은 게임의 규칙을 알고 있습니다. 비트코인 프로토콜의 가장 큰 장점 중 하나는 향후 동작이 코드로 작성된다는 것입니다. 투자자들이 반감기가 가져오는 유동성 충격을 알고 있는 것처럼 채굴자들은 자신의 비즈니스 모델이 4년마다 테스트된다는 것을 알고 있습니다. 그러나 시장의 개편은 결국 일부 채굴자들이 사라지는 것을 의미할 것입니다.
비트코인 해시레이트는 비트코인 네트워크의 트랜잭션을 검증하고 보호하는 계산 능력을 나타냅니다. 이 지표는 비트코인 블록체인에 얼마나 많은 채굴 활동이 존재하는지를 나타냅니다. 비트코인의 해시율은 연속적으로 새로운 기록에 도달해 왔으며, 초당 700개의 엑사해시(EH/s)가 다음 이정표가 될 수 있습니다.
채굴자들이 떠나면서 비트코인의 분산화가 위험에 처해 있나요?
암호화폐, 특히 비트코인의 핵심 가치 중 하나는 분산화입니다. 비트코인이 등장한 첫해에는 개인용 컴퓨터를 가진 사람이라면 누구나 암호화폐를 채굴할 수 있었습니다. 비트코인이 인기를 끌면서 암호화폐 채굴자에 대한 욕구도 커졌습니다.
업계가 발전함에 따라 비트코인 채굴 산업을 중앙집권화하겠다고 위협하는 여러 채굴 그룹이 형성되었으며, 이는 창립자인 나카모토 사토시를 놀라게 했습니다. 절반이 줄어들 때마다 더 큰 채굴 장비가 필요하므로 비트코인 채굴이 더 어려워지고 비트코인 채굴의 난이도도 높아집니다.
결과적으로 소규모 채굴자들은 시장에서 퇴출되고, 재정적으로 더 능력이 있는 대규모 기업들(일부는 공개적으로 거래되기도 함)이 비트코인 해시율에서 더 큰 비중을 차지합니다. 궁극적으로 이 프로세스는 비트코인 채굴 산업을 중앙 집중화할 위험이 있습니다.
비트코인의 오픈 소스 특성으로 인해 모든 채굴자는 네트워크가 얼마나 중앙 집중화되어 있는지, 행위자가 너무 많은 권력을 얻고 있는지 확인할 수 있습니다. 광산 커뮤니티는 감시자 역할을 합니다. 채굴자 풀이 분산화에 위험을 나타내는 경우 커뮤니티는 결정된 풀에서 채굴 장비의 연결을 끊을 수 있습니다.
반감기는 채굴자와 시장에 유동성 충격을 줍니다. 비트코인의 프로그래밍된 특성은 신중한 채굴자가 살아남을 예측 가능한 행동을 제공합니다. 반감기는 비효율적인 채굴자를 제거하는 것으로 이해될 수 있으며, 이는 결국 비트코인 채굴 인프라를 개선해야 합니다.
결론
올해 비트코인 채굴 회사들이 어려움에 직면함에 따라 CEO들 사이에는 다가오는 비트코인 반감기를 앞두고 낙관적인 전망이 있습니다. 일부 광부의 재고 하락에도 불구하고 전략적 준비는 여전히 해당 부문을 지원하는 일반적인 스레드로 남아 있습니다. 번스타인의 연구에 따르면 선도적인 광산 회사들은 반감기를 효과적으로 헤쳐나가기 위해 재무적 지위를 강화했습니다.
또한 통합에 대한 기대 속에서 특히 CleanSpark와 같은 회사에서 전략적 확장 계획이 진행 중입니다. 그러나 생산 비용 상승과 경쟁 심화로 인해 채굴자들이 장비를 업그레이드해야 하는 등의 과제는 여전히 남아 있습니다. 대규모 기업이 해시율을 장악함에 따라 중앙 집중화의 위험이 다가오고 있지만, 비트코인의 오픈 소스 특성과 반감기 제거 효과는 장기적으로 채굴 인프라 개선의 가능성을 시사합니다.
공식 웹 사이트:
웹사이트: https://www.bitrue.com/
가입하기: https://www.bitrue.com/user/register
면책 조항: 표현된 견해는 전적으로 작성자의 것이며 이 플랫폼의 견해를 반영하지 않습니다. 이 플랫폼과 그 계열사는 제공된 정보의 정확성이나 적합성에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 이는 정보 제공의 목적으로만 제공되며 재정 또는 투자 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다.