3월 14일 기준으로 Farside Investors의 데이터에 따르면, 비트코인 스팟 ETF에 대한 상당한 118.288억 달러의 유입이 발생했습니다. 이 중에서 IBIT은 누적 순 유입이 120억 달러, FBTC는 68억 달러, 그리고 GBTC는 118억 달러의 순 유출을 경험했습니다.
ETF가 주도하는 현재의 상승 시장에서 이러한 유입은 암호화폐의 가격 추세를 결정하는 데 중요합니다. The Tokenist의 편집장인 Shane Neagle은 거래량의 증가가 높은 유동성을 유발하고, 이는 차례로 가격 변동성을 완화한다고 강조합니다. 게다가, 15년간의 회의론을 견뎌낸 후 비트코인의 신뢰성은 자본 유입과 역사적 여정을 고려할 때 금과 경쟁하는 잠재적인 안전 자산으로 부상했습니다.
암호화폐 커뮤니티가 4월에 예정된 제4차 비트코인 하프닝을 기대하면서 ETF의 변혁적인 영향과 함께, 비트코인 투자자들은 흥미로운 단계에 직면하고 있습니다. 거래량을 증대시키고 가격 변동을 안정화하는 비트코인 ETF의 역할을 이해하는 것은 미래의 풍경을 탐색하는 데 필수적입니다.
비트코인 ETF와 시장 역학
비트코인은 통화의 민주화로의 도약을 상징하며, 연방준비제도(Federal Reserve)와 같은 중앙 권력의 통제를 받지 않고 채굴자들의 분산된 네트워크와 2100만 개의 동전의 고정된 공급을 통해 희소성과 가치를 보장합니다. 투자자들에게는 비트코인은 시간이 지나도 가치를 잃지 않는 자산을 제공하여 그 핵심 가치를 뒷받침합니다.
ETF는 수 passively관리되는 저렴한 수수료로 계속해서 거래되는 라운드-더-클락 거래 및 저비용을 제공하여 투자를 더 민주화합니다. 이러한 접근성은 능동적으로 관리되는 상호 기금과 대조되며, 투자자 신뢰를 유지하기 위해 Coinbase와 같은 안전한 보관 솔루션의 필요성을 강조합니다.
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비트코인 ETF는 저산으로 기인하는 분산형 자산에 대한 수요를 반영하여 인기가 급증했습니다. 단 15일 만에 2,930억 달러의 거래량을 축적했으며, 이 중에서 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)에서 비롯된 판매 압력과 같은 압력에도 불구하고 1,490억 달러의 거래량을 기록했습니다. 특히 블랙스톤의 iShares Bitcoin Trust (IBIT)와 같은 낮은 수수료로 인한 비트코인 ETF의 급증은 투자자들을 GBTC와 같은 높은 수수료 옵션으로부터 끌어들여 투자 양식이 변화하도록 기여했습니다.
이러한 추세는 특히 엘론 머스크의 2021년 발표 후 같은 비트코인의 환경 비판의 배경에서 중요합니다. 그러나 IBIT와 FBTC와 같은 비트코인 ETF의 성공은 순 자산 유입에 대한 높은 순위를 보여주며 비트코인 투자에 대한 강력하고 성장하는 수요를 나타내며, ETF 유입이 계속 증가함에 따라 BTC 가격을 안정화하기 위한 유망한 전망을 시사합니다.
Source: Farside Investors
비트코인 ETF의 안정성 메커니즘으로서의 역할
비트코인 ETF가 증가하는 유입을 유치함에 따라, 이들은 기관, 채굴자 및 소매 투자자 등 다양한 출처에서 발생하는 잠재적인 판매 압력에 대한 상충 효과로 작용합니다. 비트코인 보유자의 90%가 수익을 보고 있으며(2021년 10월 이후 최고점), 제4차 비트코인 하프닝에 대한 기대는 시장 활동을 더욱 자극합니다.
1월에는 비트코인 유입이 상당히 증가하여 14억 달러로, 미국 전체 펀드 유입과 비교했을 때 투자자들의 관심이 증가했음을 보여줍니다. 동시에, GBTC는 56억 달러의 유출을 경험하여, 비트코인 ETF가 더 큰 거래량을 통해 높은 유동성과 부드러운 가격 움직임을 제공하기 때문에 투자 선호도의 변화를 강조합니다.
Source: Coinglass
Fidelity Canada의 최근 결정으로 All-in-One Conservative ETF 기금의 1%를 비트코인에 할당하는 것은 비트코인을 신뢰할 수 있는 투자로 인식하는 기관의 성장을 시사하며, 앞으로 더 공격적인 기금에서 더 높은 할당이 있을 것으로 예상됩니다.
비트코인이 전체 749.2조 달러의 글로벌 자산 시장의 1%만 확보한다면, 시가총액은 7.4조 달러로 급증할 수 있으며, 이로 인해 가격이 약 40만 달러로 치솟을 수 있습니다. 비트코인 ETF는 안정적이고 투명한 가격 참조를 제공하여 채굴자의 판매 압력의 영향을 완화하고 시장 안정성을 향상시키는 중요한 역할을 합니다. 일일 거래량은 크게 증가하여, 더 견고하고 덜 변동성이 있는 시장 환경을 반영합니다.
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예상되는 비트코인 ETF 옵션의 승인은 시장 유동성을 더욱 깊게 하여, 투자자들에게 추가적인 헷지 전략을 제공하고 더욱 성숙하고 안정적인 비트코인 시장으로 기여할 수 있습니다.
유입과 시장 심리
2024년 2월 9일 기준으로 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)는 468,786 BTC를 보유하며, 비트코인 가격은 중요한 8.6% 상승하여 46,200달러에 이르렀습니다. 이 시점에서 GBTC는 38만 BTC를 보유하며, 비트코인은 최근 30일 동안 31% 상승하고 작년에 비해 147% 상승한 6만 7000달러와 7만 2천달러 사이에서 거래되고 있습니다.
Farside Investors의 데이터에 따르면, 2024년 1월 11일부터 2월 8일까지 비트코인 ETF는 4.03억 달러의 유입을 기록하여 누적 21억 달러에 이르렀으며, 동시에 GBTC는 63억 달러의 총 유출을 경험했습니다. 특히, GBTC 유출은 첫째 주부터 둘째 주로 36% 감소했으며, 둘째 주부터 셋째 주로 63% 감소했습니다.
Source: Coinglass
2024년 2월 9일까지, 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 72로 상승하여, 비트코인 ETF 승인 이후인 1월 12일의 71에서 약간 상승했습니다.
전망을 살펴보면, 비트코인의 가격 추세는 전세계적인 유동성 조건과 밀접한 연관이 있습니다. 연방준비제도의 금리 인상 주기는 2022년 3월에 시작되어, FTX의 붕괴를 비롯한 중요한 암호화폐 시장 불안을 야기했습니다. 현재의 전망에 따르면, 이 금리 인상 주기는 올해 5월 또는 6월쯤에 마무리될 것으로 예상됩니다.
연방준비제도가 통화 확장을 유지할 것으로 예상되며, 미국은 계속해서 재정적 결속을 겪으면서 34조 달러의 국가 부채에 직면하고 있기 때문에, 비트코인은 점점 안전한 투자 자산으로 인식되고 있습니다. 2100만 개의 동전에 대한 고정된 공급 상한선은 불확실한 경제적 상황에서도 자본 유입의 주요 후보로써 비트코인의 매력을 반영합니다.
결론
비트코인 ETF 유입은 암호화폐 시장에 상당한 영향을 미치며, 투자자들에게 향상된 유동성, 감소된 수수료 및 증가된 거래량을 제공합니다. 이러한 ETF의 변화는 GBTC와 같은 옵션에서 IBIT 및 FBTC와 같은 더 접근 가능하고 안정적인 투자 수단으로의 선호도를 강조합니다. 비트코인의 제4차 하프닝을 예측하고, 비트코인에 대한 기관적 수용도가 증가함에 따라 안정성을 갖춘 성장하는 시장이 기대됩니다.
비트코인 ETF는 가격 변동을 완화하고 암호화폐 투자에 대한 접근성을 높이는 안정화 요인으로 작용합니다. 특히 비트코인 ETF 옵션의 가능성을 고려할 때, 이러한 인기는 시장 유동성을 깊게 하고 변동성에 대비하는 투자자들에게 정교한 도구를 제공합니다.
전세계적인 경제적 불확실성과 통화 정책 변화 속에서, 비트코인은 고정된 공급과 분산형 특성에 의해 안전한 투자 자산으로의 매력이 강화됩니다. ETF가 자본을 유치하는 동안, 비트코인은 시장 역학을 향상시키는 데 뿐만 아니라 신뢰성과 매력성을 확인하여 글로벌 금융 생태계 내에서 견고한 위치를 확보합니다. 투자자들이 인플레이션과 경제 불안에 대비하여 보호를 찾을 때, 이러한 추세는 비트코인 가격을 안정화시키고 강화시키는 방향으로 향합니다.