블록체인의 실제 자산(RWA)은 통화, 상품, 주식 및 채권과 같은 물리적 및 금융 자산을 나타내는 디지털 토큰입니다. RWA 토큰화는 잠재적으로 수백 조 달러에 이르는 블록체인 산업에서 거대한 시장 기회를 제공합니다. 이 기사에서는 RWA와 RWA 내러티브가 포함된 상위 프로젝트를 이해하는 데 도움이 됩니다.
실제 자산이란 무엇입니까?
토큰화된 실제 자산(RWA)은 현금, 상품, 주식, 채권, 아트워크, 지적 재산, 신용 등과 같은 물리적 및 금융 자산을 나타내는 디지털 토큰입니다.
이러한 혁신은 자산 접근성, 교환 및 관리를 혁신하여 암호화 기반 금융 서비스 및 비금융 애플리케이션에 새로운 기회를 열어줍니다.
자산 토큰화는 핵심 암호 화폐 사용 사례이며 거의 모든 경제 활동을 포괄하는 방대한 시장 잠재력을 가지고 있습니다. 금융의 미래는 분산되어 있으며, 수많은 블록체인이 상호 운용성 표준으로 연결된 토큰화된 RWA로 수조 달러를 지원합니다.
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토큰화된 RWA
토큰화된 자산은 기존 자산에 비해 향상된 유동성, 접근성, 투명한 온체인 관리 및 트랜잭션 마찰을 제공합니다. 금융 자산의 경우 RWA 토큰화는 유통, 거래, 청산, 결제 및 안전 유지를 단일 계층으로 통합합니다. 이를 통해 온체인 금융 시스템을 간소화하여 거래상대방 리스크를 줄이고 보다 효율적인 자본 동원을 가능하게 합니다.
토큰화된 RWA는 분산형 금융(DeFi)을 혁신하여 그 혜택을 블록체인 생태계 외부의 자산으로 확장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이러한 확장은 블록체인 기술을 활용하여 디지털 자산 산업을 새로운 단계로 끌어올릴 수 있습니다. 현재 디지털 자산 생태계를 넘어 블록체인 레일에 자산을 통합함으로써 유동성 상태가 개선되고 투명성이 높아지며 시스템 리스크가 감소할 수 있습니다. 이러한 변화는 소수의 선택된 사람들에 의한 착취에 덜 취약한
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DefiLama에 따르면, 실제 자산은 이미 DeFi에서 주목을 받고 있으며, 2023년 12월 현재 RWA 총 가치는 약 50억 달러에 달합니다.
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또한 이러한 자산은 혁신적인 금융 상품을 가능하게 합니다. 저명한 DeFi 프로토콜인 MakerDAO는 실제 자산 담보를 혼합하여 안정적인 코인 DAI를 지원함으로써 기존 및 블록체인 기반 자산과 기술을 결합할 수 있는 잠재력을 보여줍니다.
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Crypto에서 실제 자산의 이점
토큰화된 실제 자산은 다음과 같은 몇 가지 이점을 제공합니다.
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유동성: 토큰화된 RWA는 체인 링크 CCIP가 지원하는 블록체인 기술을 활용하여 향상된 시장 유동성을 제공합니다. 이를 통해 특히 전통적으로 잘못된 자산에 대해 전 세계적으로 접근 가능한 유동성 조건이 가능합니다.
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투명성: 토큰화된 자산이 온체인으로 표시되므로 투명성과 감사 가능한 자산 관리가 보장됩니다. 이를 통해 시스템 내 레버리지와 전반적인 리스크에 대한 정확한 통찰력을 제공하여 시스템 리스크를 줄일 수 있습니다.
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접근성: 토큰화된 RWA는 블록체인 기반 애플리케이션을 통해 보다 쉽게 액세스할 수 있도록 함으로써 다양한 자산 유형에 대한 잠재적 사용자 기반을 확장합니다. 부분적 소유권 옵션을 사용하면 더 광범위한 사용자가 액세스할 수 없는 자산을 활용할 수 있습니다.
실제 자산 위험
토큰화된 RWA에는 신중한 고려가 필요한 고유한 위험이 수반됩니다.
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보관: 토큰화된 자산 보안에 직접적인 영향을 미치기 때문에 물리적 자산에 대한 신뢰할 수 있는 보관을 보장하는 것이 중요합니다.
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연결성: 블록체인의 정확한 자산 표현을 위해서는 외부 세계와의 강력한 연결을 유지하는 것이 필수적입니다.
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스마트 계약 위험: 스마트 계약의 잠재적인 버그와 취약성은 토큰화된 자산의 무결성과 보안에 위험을 초래합니다.
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시장 유동성: 성공적인 토큰화 자산은 번창하기 위해 충분한 시장 유동성과 수요가 필요합니다.
이러한 리스크는 RWA 토큰화 노력에서 포괄적인 리스크 관리 전략의 중요성을 강조합니다.
5대 실제 자산 토큰 및 프로젝트
DefiLama 에 따르면 , RWA는 DeFi에서 가장 큰 부문 중 상위 10위 안에 들며 집필 당시 43억 5천 2백만 달러의 TVL을 기록하고 있습니다. 현재 RWA 카테고리에는 42개의 프로젝트가 있습니다. TVL을 기반으로 이 카테고리의 상위 프로젝트를 나열하겠습니다.
MakerDAO($DAI & $MKR)
MakerDAO 는 over-collateralisation 모델에 의존하여 미국 달러에 고정되는 $DAI라는 스테이블 코인을 가지고 있습니다. Maker는 DAI 보유자가 DSR(Dai Savings Rate) 모듈을 통해 MakerDAO가 획득한 수익의 일부를 받을 수 있도록 합니다. DAI는 RWA를 활용하여 위험을 완화하기 위해 담보를 다양화하고 있습니다. 이 전략은 실제 프로젝트를 위해 금융 기관에 DAI 대출을 발행하고 기본 이자율보다 낮은 채무불이행 위험을 관리하는 것입니다.
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2023년에 메이커 수익은 대부분 미국 재무부 채권과 같은 RWA 보유에서 나옵니다.
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현재 Maker RWA의 TVL은 약 $2.2B입니다.
stUSDT ($stUSDT)
TRON은 전 세계적으로 두 번째로 큰 RWA 프로토콜인 stUSDT를 호스팅하는 실제 자산 토큰화를 위한 선도적인 플랫폼입니다. stUSDT . 연간 수익률이 4.51%를 초과하는 경우 stUSDT를 사용하면 지정된 스마트 계약에 USDT를 투자할 수 있으며, 이 계약은 국채와 같은 실제 자산(RWA)에 투자합니다. 13억 달러 이상의 자산을 관리하고 있는 stUSDT는.
Ondo Finance ($USDY)
Ondo Finance 는 토큰화된 RWA 플랫폼입니다. 온도에는 USD 수익률(USDY)이라는 제품이 있습니다. USDY는 미국 국채와 은행 예금이 뒷받침하는 토큰화된 지폐를 나타냅니다. 안정적인 동전과 유사한 접근성과 유틸리티를 제공하는 USDY는 토큰 보유자에게 수익률과 강력한 투자자 보호를 제공함으로써 차별화됩니다. 온도 TVL은 메이커와 stUSDT에 비해 여전히 작습니다. 온도는 집필 당시 TVL에서 약 182만 달러를 기록했습니다.
Mountain Protocol ($USDM)
Mountain Protocol 은 2023년에 USDM을 출시했으며, 최초의 nationally-regulated 수율 안정 코인입니다. 이 ERC-20 토큰은 미국 이외의 사용자에게 미국 재무부 수익률에 대한 액세스 권한을 부여하며 다양한 DeFi 프로토콜과 호환됩니다. 단기 미국 국채의 지원을 받는 USDM은 현재 5%의 APY 비율로 리베이스를 통해 매일 보상을 제공합니다. 현재 마운틴 프로토콜은 약 1억 5천만 달러의 TVL을 기록하고 있습니다.
RealT
RealT는 이더리움 블록체인이나 Gnosis Chain에서 블록체인 기술을 활용한 토큰화 자산을 통해 부동산 투자를 단순화하고 미국 부동산의 일부 소유권을 제공한다. 전통적인 종이 행위는 디지털 토큰으로 대체되어 자산 소유에서 고유한 이점을 제공합니다. 현재 RealT는 약 1억 달러의 TVL을 기록하고 있습니다.
결론
암호 화폐의 실제 자산(RWA)은 블록 체인의 물리적 및 금융 자산을 나타내는 디지털 토큰을 말하며 향상된 유동성, 투명성 및 접근성을 제공합니다. 그러나 양육권 및 스마트 계약 취약성과 같은 위험이 따릅니다. 그럼에도 불구하고 RWA는 상당한 시장 기회를 제공하며 주요 프로젝트로는 MakerDAO, stUSDT, 온도 금융, 마운틴 프로토콜 및 RealT가 있으며 MakerDAO가 총 가치 잠금(TVL)에서 선두를 달리고 stUSDT가 뒤따릅니다. 각 프로젝트는 수익률을 유지하는 안정적인 동전, 토큰화된 부동산, 미국
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